Véhicules de co-investissements

Stratégie d'investissement

Ces véhicules sur mesure permettent aux clients de Tikehau IM, de manière individuelle ou mutualisée, d’accéder à des opportunités d’investissements sur des dossiers ou des portefeuilles identifiés.

 

De format FCT (Fonds Commun de Titrisation) ou FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque), ces véhicules sont investis dans des dettes bancaires senior de grandes entreprises européennes, de dettes mezzanine de PME ou de dette dont le sous-jacent est l’immobilier.

 

Programmes développés au cours de ces derniers mois :

  • FCT Te Fare
  • FCT Financecorpo
  • FCT Financimmo
  • FCPR dédiés

 

Caractéristiques

  • TRI attendu : entre 10% et 20%
  • Maturité : entre 3 ans et 6 ans

 

 

Exemples d’investissements récents :

 

Aperçu de la transaction

Description : Transaction primaire

Instrument : Obligation privée

Industrie : Grossiste textile

Date d’investissement : Août 2013

Montant nominal : €75m

Maturité : 6 ans

 

Aperçu de la transaction

Description : Transaction primaire

Investissement : Unitranche

Industrie : Traitement de déchets

Date d’investissement : Janvier 2013

Maturité : 2018

Contexte
  • Mise en place d’un placement obligataire privé d’un montant total de €75m visant à financer des changements stratégiques d’envergures, des opportunités de croissance externe et de refinancer la dette existante
  • Ces changements stratégiques ont pour but de renforcer la position de leader européen de l’entreprise à travers le développement de son portefeuille de marques et une optimisation de ses coûts
  • TIM s’est associée à plusieurs véhicules de co-investissement afin de proposer un placement privé obligataire d’un montant de €75m
  • Due diligence bottom-up effectuée directement auprès de la société et du management:
  • Un portefeuille de grandes marques reconnues.
  • Un business modèle solide soutenu par une grande connaissance du secteur et une utilisation efficace des réseaux de distributions

 

Contexte
  • Financement de l’acquisition par un sponsor américain d’envergure mondiale d’une société leader sur le segment des solutions de traitement et collecte de déchets
  • Acquisition initialement financée à 100% par capitaux propres
  • Dans le cadre de leur partenariat crédit, Macquarie et TIM se sont associés afin de proposer un financement unitranche d’un montant de €53m
  • Due diligence bottom-up réalisée avec le concours de la société et son management
  • Marché sous-jacent bénéficiant de hautes barrières à l’entrée et d’une croissance soutenue par une régulation de plus en plus contraignante
  • Société dont la profitabilité dérive (i) de la partie récurrente de son activité assurée par un important parc existant et (ii) d’une production entièrement externalisée
Tikehau Capital