Tikehau IM /Les news

2012 : une année de forte croissance pour le Groupe Tikehau

• Encours en hausse de 88% pour Tikehau Investment Management
• Des progressions atteignant jusqu’à +26% pour les fonds ouverts gérés par le Groupe
• Acquisition de Salvepar dans le capital investissement

L’année 2012 a été marquée pour le Groupe Tikehau par plusieurs événements structurants, qui ont contribué à renforcer le positionnement du Groupe en tant qu’acteur majeur de l’investissement.

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Tikehau IM dépasse le milliard d’euros d’encours sous gestion

Tikehau IM, société de gestion indépendante spécialisée sur les marchés de la dette, voit ses encours progresser de plus de 65% en 9 mois, atteignant 1,2 milliard d’euros au 30 septembre 2012.
L’effort porté sur le développement de la clientèle institutionnelle a représenté 50% de la collecte de l’année.  La société de gestion a ainsi concrétisé un certain nombre de mandats de gestion de dette privée pour des institutionnels français, contribuant à sa volonté de développer de nouveaux canaux de financement de l’économie.
Les fonds Tikehau Credit Plus et TK Rendement 2016 majoritairement investis en obligations high yield et à destination d’investisseurs privés ont enregistré une collecte soutenue depuis le début de l’année.
Cette croissance des encours confirme l’intérêt des investisseurs pour le marché des obligations d’entreprises, seul segment d’OPCVM ayant par ailleurs attiré une collecte nette au mois de septembre, dans un marché européen d’émissions obligataires en forte expansion.
La société compte une équipe de 20 collaborateurs gérant à ce jour 8 fonds crédits aux stratégies d’investissements diversifiés.

Tikehau IM et Macquarie Lending s'unissent pour créer un programme de financement commun

Tikehau Investment Management et le département Corporate and Asset Finance de Macquarie Lending ont annoncé ce jour un partenariat afin de proposer des solutions de financement aux entreprises françaises de taille moyenne via des vecteurs allant de la dette unitranche à la mezzanine et aux obligations privées. L’objectif de ce programme Tikehau / Macquarie est de pouvoir fournir des solutions de financements alternatives plus fiables, plus simples, plus rapides et sur mesure en partant de l’analyse fondamentale du sous-jacent.
Tikehau et Macquarie visent des investissements unitaires allant jusqu'à 200 millions d’Euro sans limitations sectorielles. Les emprunteurs bénéficieront d’un interlocuteur unique de la mise en place du financement jusqu’à sa maturité.
 « Nous sommes heureux d'annoncer cet accord qui nous permettra de fournir davantage de solutions de financement flexibles à nos clients sur le marché français. Les conditions de financement ont radicalement changé au cours des derniers mois et nous sommes ravis d'unir nos forces à celles de Macquarie qui a toujours fait preuve d'innovation, de réactivité et de flexibilité dans ce domaine » a déclaré Mathieu Chabran, co-fondateur de Tikehau et CIO de Tikehau Investment Management. 
 « Cette coopération entre Macquarie et Tikehau, un acteur de premier plan de la dette privée sur le marché français, réunit le savoir-faire unique et les capacités de financement de nos deux entreprises afin de fournir la flexibilité et la certitude d'exécution aux entreprises et aux sponsors sur le mid-market en France », a déclaré Florian Herold, Co-Head of European Lending chez Macquarie Corporate and Asset Finance.

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La valorisation du fonds Tikehau Taux Variables devient quotidienne

Les investisseurs de ce fonds seront dorénavant en mesure de suivre au jour le jour l’évolution de la valeur liquidative de Tikehau Taux Variables.

• Le fonds Tikehau Taux Variables (TTV) est majoritairement composé d’obligations d’entreprises et bancaires de notations supérieures ou égales à BBB- (Investment Grade), émises par des sociétés situées principalement dans la Zone Euro. 35% du portefeuille pouvant être investis dans des titres non notés ou non Investment Grade (titres spéculatifs).
• L’objectif du portefeuille de TTV est de minimiser le risque de taux par l’utilisation principale d’obligations à taux variables et révisables ainsi que d’obligations à taux fixe de maturité courte. Son objectif est une surperformance de l’Euribor 3M comprise entre 150 et 250 bps. La sensibilité aux variations de taux est comprise entre 0 et 1, actuellement à 0,5.
• Notre conviction est que dans le contexte actuel d’incertitude sur l’évolution des taux, l’utilisation de ce type d’obligations va permettre aux investisseurs de conserver une exposition au marché de la dette privée tout en minimisant le risque de taux. De plus, avec une performance de -0.22% sur l’année 2011, ce fonds a montré sa bonne résistance dans les phases de marchés les plus agitées tout en gardant une volatilité mesurée (autour de 3%)

En synthèse, ce fonds permet

• De garder une exposition sur le marché obligataire en limitant le risque de taux (sensibilité < à 1)
• De faire face aux différentes phases de marchés, la volatilité historique est de 3% sur un an
• De bénéficier aujourd'hui d’un rendement actuariel brut d'environ 4,3%

Le fonds enregistre une performance depuis le début de l’année de +4,27% (au 16/05/2012)

Voir aussi : Tikehau Taux Variables

Tikehau IM lance son fonds daté, TK Rendement 2016

• Un objectif de rendement net annualisé de 7% à échéance (non garanti)
• Un fonds investi en obligations d’entreprises libellées en euro
• Un produit accessible à tous les investisseurs, dès 1000 euros

Tikehau IM a lancé le 7 décembre son nouveau fonds d’obligations d’entreprises à échéance 31 décembre 2016, avec un objectif indicatif de performance nette annuelle de +7%.
Le fonds TK Rendement 2016 sera constitué d’un portefeuille diversifié d’obligations européennes, majoritairement haut rendement. Il sera géré de façon active, bénéficiant de l’expertise crédit et de l’approche fondamentale de Tikehau pour se réajuster en fonction des opportunités de marché et réinvestira ses coupons, offrant ainsi à ses investisseurs un profil de rendement plus dynamique qu’une gestion passive « buy and hold ».
Dans le contexte de crise du crédit ayant ressurgi durant l’été, les marges (spreads) de crédit ont doublé pour atteindre des niveaux comparables à ceux octobre 2008, offrant aux obligations d’entreprise un surcroit de rendement important. Ces situations offrent aux investisseurs une véritable fenêtre d’opportunités sur un horizon d’investissement à moyen terme.
La disparition du taux sans risque, la désintermédiation bancaire et le contexte d’incertitude pesant sur les marchés ont entrainé une tension notable des primes de risque sur les obligations d’entreprise qui ont pourtant des fondamentaux solides. Pour les gérants de Tikehau IM, « A l’heure où les dettes souveraines n’échappent plus au risque de défaut, et alors que les entreprises européennes du secteur haut rendement ont vu leurs taux de défaut historiques à leur plus bas en 2011, les primes proposées sur les nouvelles émissions et les décotes importantes intervenues cet été sur celles existantes offrent un rendement élevé. Celui-ci, selon notre analyse, fait bien plus que compenser le risque véritable de ces titres et offre un moteur rendement/risque attrayant pour le fonds TK Rendement 2016 ».
Le fonds TK Rendement 2016 est ouvert aux souscriptions dès aujourd’hui, à destination de tous les investisseurs désireux de profiter de ces opportunités, en étant accessible dès 1000 euros et en offrant la possibilité de choisir entre une part de capitalisation ou une part distributive permettant aux investisseurs de recevoir annuellement une redistribution des coupons.

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Voir aussi : Site TK Rendement 2016 : 2016.tikehauim.com

Nos réactions à la tourmente des marchés - 11 août 2011

Dans le contexte actuel impactant les marchés crédit et actions, nous vous proposons le document-joint reflétant notre analyse de la situation.

- Les fondamentaux restent inchangés : les entreprises figurant dans notre portefeuille ont des bilans solides et la volatilité présente sur les marchés ne remettent pas en cause la qualité de crédit des titres que nous détenons.

- Une situation adverse anticipée : le volant de liquidités que nous avions constitué en prévention d'une situation de marché difficile nous a permis d'amortir cette baisse, et nous permettra de réinvestir ces liquidités lorsque une stabilité sera revenue, potentiellement à des niveaux d'entrée d'autant plus attractifs

- Devant des mouvements traduisant une panique de marché, nous demeurons calmes. Cette baisse est désagréable, mais l'évaporation de dizaine de milliards d'euros ne repose sur aucun fondement.

Nous vous souhaitons une bonne lecture et de bonnes vacances

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Forte collecte pour Tikehau IM au 1er semestre 2011

Tikehau IM clôture le 30 juin avec plus de 600 millions d’euros d’actifs sous gestion, grâce à plus de 300 m€ de collecte au cours du premier semestre sur l’ensemble des produits qu’il propose à ses clients (fonds ouverts et fermés, véhicules de co-investissement et mandats).

Sur le seul segment des FCP, Tikehau IM a plus que doublé ses actifs sous gestion au premier semestre 2011, en collectant plus de 130 m€.

Voir aussi : Communiqué de presse complet

Tikehau lance TSF : Fonds dédié aux subordonnées financières

Tikehau IM lance Tikehau Subordonnées Financières, fonds dédié à l'investissement sur la dette bancaire Tier1, Upper ou Lower Tier 2 ou autres.
L’impact des nouvelles règles de Bâle III sur les obligations subordonnées apparaissant en effet comme une véritable opportunité pour cette classe d’actifs.

Pour en savoir plus, vous pouvez consulter le communiqué de presse ou la page dédiée du fonds.

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Voir aussi : Tikehau Subordonnées Financières

Tikehau IM lance son nouveau site internet 2011

Dans un souci de clarté, d'innovation et d'accessibilité, Tikehau IM lance la nouvelle version de son site internet afin de permettre à ses investisseurs d'accéder plus rapidement et plus lisiblement à son offre de fonds, mandats et véhicules dédiés.

Nous vous souhaitons une bonne navigation et de très bonnes fêtes de fin d'année.